08-Aug-2011 黑天鵝

今天有四項操作。

減持 50% 5。美國出現前所未見的降級，持有不少美債資產的金融股面對不少風險，還有美債這個風暴對歐債影響多大亦未知，歐美資產面對不少風險，先減持歐美資產較多的來增加現金。

減持 17% 2888。理由跟減持5一樣，但2888的歐美資產較少，減持幅度較少。

減持 60% 330。又是歐美資產風險加大，為了增加現金，減持最弱的。

增持 20% 750。諗住冇機會再增持，今日又要把握一下機會啦。

美國出現黑天鵝式的實際降級行動，這是我有生以來未面對過的，作為理性的投資者，如果還是幾乎100%持股就真的有點不理性了。美國降級，首先最大影響應該是債券價值，持有大量美債的機構理應面對最大的風險，但美元價值下跌令我想到人民幣應該會變得更有價值，所以減歐美資產，保留人民幣資產是我現時的策略。這個事實已經出現的債券風險不得不防，風險管理就是要減少最大懷疑的風險，是時候去抽一點水了，但抽水後我的水份還是比很多人低很多，油份水平依然很高。即使今天見底都沒有問題，因為我有更加想買的其他目標。

但我認為當市場習慣了不是三個A的美國後，市場將會回復正常，再次重新關注經濟增長這個真正重要的議題，而內地跑輸了美國那麼久，到時可能是開始反領先的時候。

還有現在似乎全世界都看好黃金，但當所有人都看好時，我反而有點保留。起碼黃金是不會提供cash flow的，人民幣資產更有價值，與其買黃金，我更希望增持倉中的人民幣資產股票。

今次再教大家一樣野，當要增持現金時，應該要搵最弱的來重點開刀的，而不是首先找賺錢中的股來開刀。雖然先賣賺錢的，保留蝕錢的在心理上較好過，但絕對不是一個正確的策略。此種心理正是賺少少快走，蝕多多死留的心理，所以今次我親身示範如何反心理，愈蝕得多愈減得勁，因為經驗話我知，把資金投入更多在賺錢的部位，會更容易跑嬴蝕錢部位，因為真正的優質股是那些長期為你愈賺愈多的股。
 
現金13.3%

倉位本年回報-8.4%。跑嬴恒指2.7%。跑嬴國指4.1%。